2013年度第2回研究会

2013.6.10(月) 18:00-19:00協生館4F 階段教室4

Sentiment Analysis for the Japanese Stock Market

Hiroshi Ishijima (Chuo University), Takuro Kazumi (Osaka University), Akira Maeda (University of Tokyo)

日本の株式市場におけるセンチメント分析

石島博（中央大学）・數見拓朗（大阪大学）・前田章（東京大学）

講演概要

This study analyzes the sentiment of the Japanese economy that might appear in daily news articles. To quantify such a sentiment, we created an index that accounts for the frequency of occurrence of the words that affirmatively or negatively describe the current economic situation. Articles were taken from the Nikkei, a popular newspaper in Japan comparable to the Wall Street Journal in the U.S. Using a cutting-edge text mining technique, we counted the numbers of “positive” as well as “negative” words in the newspaper articles. Constructing a daily summary index, we then conducted statistical analysis to examine correlations between the sentiment index and Tokyo Stock Exchange prices. One of our interesting findings is that the index significantly predicts stock prices of three day ahead.

デフレ脱却へ向けての経済政策が大きな論争となる中、景気動向を動かす目に見えない感情や雰囲気である「センチメント」が注目されている。これを目に見える独自の指標として定義するべく、本論文では市場センチメントを表す1つのインデックスを構築した。具体的には、日本経済新聞の記事より、高精度なテキスト・マイニング・ツールを利用して名詞・動詞・形容詞を抽出した上で、ポジティブあるいはネガティブな印象を想起する単語をカウントし、その割合より日次の市場センチメント・インデックスを構築した。そして、この市場センチメント・インデックスの株価に対する説明力について実証分析を行った。その結果、今日の株価は、3日前の市場センチメント・インデックスにより有意に説明されることが分かった。

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日本金融・証券計量・工学学会

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